MSCI '시장 강등 경고'에 인도네시아 주식 급락세

핵심 요약

• MSCI가 인도네시아 시장 지위 강등 경고 후 JCI 5.1% 급락
• 올해 외국인 순매도 51억 달러로 역대 최대
• 인도네시아 증권거래소, 일일 하락폭 7%로 축소

모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 인도네시아 증시를 지수에서 두 단계 강등할 수 있다고 경고하면서 19일 인도네시아 주식과 채권 시장이 급락했다. 자카르타종합지수(JCI)는 이날 오후 현재 5.1% 하락했으며, 16일 12% 폭락에 이어 급락세가 이어졌다. 현재 지수는 2020년 이후 최저 수준이고, 16일 낙폭은 일간 기준 28년 만에 최대였다. 올해 하락률은 43%에 달한다.

10년 만기 국채 금리는 12bp 급등해 4개월 만에 최고치를 기록했고, 루피화 가치는 0.2% 하락했다.

MSCI 강등 경고와 자금 이탈

MSCI는 지난 16일 인도네시아의 시장 지위를 '신흥 시장'에서 '독립 시장'으로 강등하는 방안을 검토 중이라고 밝혔다. 지난 1월 '프런티어 시장'으로 강등할 수 있다고 밝힌 것보다 한 단계 더 낮은 조치다. MSCI 지수를 추종하는 글로벌 펀드 규모가 수십억 달러에 달해 최종 퇴출 시 추가 자금 유출이 발생할 수 있다.

외국인 투자자들은 이미 인도네시아 시장을 떠나고 있다. 올해 글로벌 펀드들은 인도네시아 주식 시장에서 역대 최대 규모인 51억 달러를 순매도했다. 인도네시아 은행에 따르면 외국인 보유 주식 비중은 1월 27%에서 25%로 감소했고, 보유 자산 가치는 2천500억 달러에서 약 1천300억 달러로 거의 반토막 났다.

외국인 자금이 인도네시아 주식 시장에서 전면적으로 이탈하고 있으며, 이제는 채권 시장까지 그 여파를 느끼고 있다

— 유지니아 빅토리노 SEB 아시아 전략 책임자

당국 대응과 전망

인도네시아 증권거래소는 19일부터 개별 종목 거래 제한을 강화해 올해 말까지 하루 최대 하락 폭을 15%에서 7%로 축소했다. 인도네시아 정부 관계자들은 19일 MSCI 관계자들을 만나 지위 강등 경고에 대한 명확한 설명을 요구할 예정이라고 소식통들이 전했다.

골드만삭스는 인도네시아 주식이 지수에서 완전히 제외될 경우 약 56억 달러의 자금 유출이 발생할 수 있으며, FTSE 러셀 지수에서도 제외될 경우 추가로 27억 달러의 자금 유출 위험이 있다고 전망했다.

ⓒ K새벽 무단 전재 및 재배포 금지